zj風險溢價計算公式,zj風險溢價如何計算

內容導航：

公司理財上說權益資本成本的計算R=無風險利率+β*風險溢價。

投資100000美元,從表中計算投資權益的期望風險溢價

zj發行價格的計算公式

帶有違約風險的zj到期收益率怎么算？

簡述影響zj價格的主要因素有哪些

影響zj價格的主要因素有哪些？

Q1：公司理財上說權益資本成本的計算R=無風險利率+β*風險溢價。

按照資本資產定價模型，普通股資本成本（即權益資本成本）等于無風險利率加上風險溢價。
根據模型，必須估計無風險利率、股票的貝塔系數以及市場風險溢價。
1、無風險利率的估計。
a.通常認為，政府zj沒有違約風險，可以代表無風險利率。在具體操作時，選擇長期政府zj的利率比較適宜，最常見的做法是選用10年期的政府zj利率作為無風險利率的代表。
b.選擇上市交易的政府長期zj的到期收益率（而非票面利率）作為無風險收益率的代表。
c.選擇名義無風險利率（而非真實無風險利率）。
2、股票貝塔值的估計。
a.選擇有關預測期間的長度。原則：寧短勿長。
b.選擇收益計量的時間間隔。周/月收益率。
雖然貝塔值的驅動因素很多，但關鍵的因素只有三個：經營杠桿、財務杠桿和收益的周期性。如果公司在這三方面沒有顯著改變，則可以用歷史的貝塔值估計股權成本。
3、市場風險溢價的估計。最常見的方法是進行歷史數據分析。
a.選擇時間跨度。應選擇較長的時間跨度。
b.權益市場平均收益率選擇算數平均數還是幾何平均數。算數平均數是在這段時間內年收益率的簡單平均數，而幾何平均數是同一時期內年收益率的復合平均數。多數人傾向于采用幾何平均法。
希望以上回答，能幫助到您！

Q2：投資100000美元,從表中計算投資權益的期望風險溢價

組合貝塔=25%*1.1+75%*1.25=1.2125

資產組合風險溢價=8%*B=9.7%

股東權益資金成本＝11％＋bai1.41×9.2％＝23.97％

負債的資金成本＝15％×（zhi1－34％）＝9.9％

加權平均資金成本＝4000/（6000＋dao4000）×9.9％＋6000/（6000＋4000）×23.97％＝18.34％

長期負債=資產-權益-流動負債=2000萬?

長期資產到期收益率=長期負債/資產=20%

其計算方法為：zj到期收益率首先需要確定zj持有期應計利息天數和付息周期天數，到期收益率=（收回金額-購買價格+總利息）/（購買價格×到期時間）×100%。

擴展資料：

到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%

與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由于收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能準確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用于持有到期的zj。

某種zj面值100元，10年還本，年息8元，名義收益率為8%，如該zj某日的市價為95元，則當期收益率為8/95，若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期zj，持有到期，則9年間除每年獲得利息8元外，還獲得本金盈利5元，到期收益率為(8×10+5)/（95×10）。

參考資料來源:百度百科-到期收益率

Q3：zj發行價格的計算公式

你好，第二個正確，zj價格是未來現金流的現值，應該采用復利方式進行折現計算。
第一個公式是采用單利方式計算，結果不準確。

Q4：帶有違約風險的zj到期收益率怎么算？

為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。

881.94*（1+r）=1050

那么在此基礎上，對于10%的可能違約的情況

907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50）就可以求得了。

在一般情況下，短期zj的到期日低于長期zj的到期日，長期zj到期日低于股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期zj的利息最低，長期zj高于短期zj利息，股票投資回報率超過zj投資回報率。

違約風險溢價（Default Risk Premium）是指zj發行者在規定時間內不能支付利息和本金的風險。zj信用等級越高，違約風險越??；zj信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，zj的到期收益率越高。

違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司zj或多或少都存在違約風險，政府zj通常被認為是沒有違約風險的。